【智税观察】澳洲养老金税制改革解读：高余额群体税务规划调整指南
- Cecilia
- Nov 8
- 5 min read
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2025年10月13日ATO颁布养老金（Superannuation）税制改革，聚焦优化税收优惠的公平性与体系可持续性，核心针对超高余额账户制定调整规则，旨在让养老金制度更贴合 “保障退休生活” 的初衷，相关改革计划于 2026 年 7 月 1 日正式生效。
改革适用范围界定：两类群体的差异化影响
若个人澳洲养老金（Superannuation，简称 Super）余额显著低于 300 万澳元，本次拟议税制改革暂不会对其产生不利影响，现有养老金税收优惠政策仍可正常适用；若个人养老金余额接近或超过 300 万澳元，需重点关注澳洲财政部最新发布的Better Targeted Superannuation Concessions（BTSC）政策。该政策核心指向 “第 296 分部税（Division 296 Tax）” 的优化调整，旨在对超高余额群体的养老金税收优惠进行精准调控。经行业反馈优化后，修订方案在保持政策核心目标的前提下，进一步提升了规则的简洁性、公平性与可操作性。
改革核心内容：三大关键调整
计税范围优化：剔除未实现收益，聚焦已实现收益
养老金收益的计税口径调整是本次改革的核心亮点，直接关联纳税人的税务负担与现金流管理：
原 2023 年方案的核心问题：最初方案计划对 300 万澳元以上养老金余额产生的 “收益” 额外征收 15% 税款，其中 “收益” 包含未实现收益（如未出售的不动产、权益类资产的账面增值部分）。此类计税方式可能导致纳税人在未实际获得现金流入的情况下，需承担相应纳税义务，引发现金流压力。
修订后方案的改进方向：明确将未实现收益排除在计税范围之外，仅对已实现收益征税。已实现收益具体指资产出售后取得的实际收入、股息分配、利息收入等现金性收益，与澳洲现行通用税制逻辑保持一致，有效规避了 “账面增值纳税” 的不合理性，降低纳税人税务管理难度。
税率结构调整：建立两级超额累进税率体系
新规则引入两级超额累进税率体系，同时设置通胀指数化调整机制，防范通胀导致实际收入未增长但落入更高税率区间：
养老金余额区间 | 额外税率 | 总税率 | 年度通胀调整 |
300 万 - 1000 万澳元（Tier 1） | 15% | 30% | 15 万澳元 |
1000 万澳元以上（Tier 2） | 25% | 40% | 50 万澳元 |
实施时间延后：为纳税人预留规划缓冲期
考虑到纳税人需要时间调整财务策略与资产配置，改革实施时间较原计划延后：
生效时间：从原计划的 2025 年 7 月 1 日，调整为 2026 年 7 月 1 日，首次税务评估周期为 2027-2028 财政年度；
受影响人群规模：根据政府测算，养老金余额达到 300 万澳元（受 Tier 1 税率影响）的人群占比不足 0.5%，余额超过 1000 万澳元（受 Tier 2 税率影响）的人群占比低于 0.1%，整体影响范围有限。
实务案例解析：超额税款计算逻辑
澳洲税务局（Australian Taxation Office，ATO）将合并计算纳税人在所有养老金基金（包括自管养老金基金 Self-Managed Superannuation Fund，SMSF 与澳大利亚审慎监管局 Australian Prudential Regulation Authority，APRA 监管基金）的总余额，并按 “超额余额占总余额比例” 分摊应税收益。
以下结合财政部官方案例，说明具体计算方法：
案例1：Tier1 区间纳税人（梅根，总余额450万澳元）
基础数据：总养老金余额 450 万澳元（其中超过 300 万澳元的超额部分为 150 万澳元），年度已实现收益 30 万澳元；
超额余额占比计算：超额余额 ÷ 总余额 = 150 万澳元 ÷450 万澳元≈33.33%；
额外税款计算：Tier 1 额外税率 × 超额余额占比 × 年度已实现收益 = 15%×33.33%×30 万澳元 = 1.5 万澳元。
案例2： 跨Tier 1 与 Tier 2 区间纳税人（艾玛，总余额 1290 万澳元）
基础数据：总养老金余额 1290 万澳元（其中 Tier 1 区间超额部分为 700 万澳元，Tier 2 区间超额部分为 290 万澳元），年度已实现收益 84 万澳元；
Tier 1 区间额外税款：15%×（700 万澳元 ÷1290 万澳元）×84 万澳元≈6.9 万澳元；
Tier 2 区间额外税款：Tier 2 较 Tier 1 额外增加 10% 税率（总额外税率 25%），对应税款为 10%×（290 万澳元 ÷1290 万澳元）×84 万澳元≈4.6 万澳元；
合计额外税款：6.9 万澳元 + 4.6 万澳元≈11.5 万澳元。
改革影响分析：不同群体的差异化应对
受益群体
余额低于 300 万澳元的群体：完全不受本次改革影响，缴费阶段的税率优惠、投资收益的税收减免等现有政策保持不变，无需调整税务规划；
持有 SMSF 且配置不动产 / 非上市资产的群体：此前因 “未实现收益计税” 面临资产估值频繁调整、现金流压力等问题。改革后剔除未实现收益计税，不仅降低了资产估值的行政成本，还规避了 “非现金收益纳税” 的现金流风险，显著减轻税务管理负担。
需重点调整策略的群体（余额300万澳元以上）
余额 300 万 - 1000 万澳元的群体：养老金收益总税率提升至 30%，需重新评估现有投资组合的税后收益率，结合风险偏好与税务成本，优化资产配置结构；
余额 1000 万澳元以上的群体：总税率高达 40%，需从长期财务规划视角出发，调整投资策略，例如优化高应税资产（如短期交易类权益资产）的配置比例、合理规划资产变现时点以平滑应税收益等。
风险提示：目前修订后的法案尚未提交澳洲议会审议，在 2026 年正式草案发布前，规则仍存在微调可能。建议相关群体持续关注政策动态，提前开展规划，避免临时调整导致的税务风险。
实务应对建议
余额核查与趋势预判：明确自身税务定位
通过 MyGov 平台查询个人 “总养老金余额（Total Super Balance，TSB）”，确认当前余额是否处于改革影响区间；
结合历史投资回报率、未来缴费计划等因素，预判 2026 年 7 月（改革生效日）前的余额增长趋势，评估是否可能触及 300 万澳元门槛；
特别注意：若同时持有 SMSF 与 APRA 监管基金，需合并计算所有账户余额（ATO 将统一核查总余额，不单独计算各账户余额）。
专业咨询与策略优化：降低税务成本
对余额接近或超过 300 万澳元的群体，建议咨询专业财税顾问，重点关注以下策略：
流动性管理：预留足额现金或高流动性资产，避免未来因缴纳额外税款被迫折价出售核心资产（如不动产、长期持有的权益类资产）；
资产配置调整：减少短期高频交易、高应税资产的配置比例，增加长期持有、低应税资产（如免税债券、符合政策优惠的基础设施投资产品）的占比；
变现时点规划：对计划出售的资产，可考虑在 2026 年 7 月改革生效前完成交易，或通过跨年度分摊变现节奏，避免单一年度应税收益过高导致的税率跳档。
政策跟踪与信息同步：规避合规风险
2026 年澳洲政府将发布税改正式草案，需重点关注余额门槛、税率标准等核心条款是否调整；
信息获取渠道建议选择澳洲税务局（ATO）官网、会计师事务所财税专栏、权威行业协会简报等官方或专业平台，确保信息的准确性与时效性。
